fundusze venture capital w polsce 2017

w Polsce oraz ocena ich efektywności. Cel ten osiągnięto poprzez analizę struktu-ry rynku funduszy alternatywnych (w tym funduszy surowcowych), wyznaczenie stóp zwrotu z inwestycji w fundusze surowcowe w Polsce, a także zbadanie korela-cji funduszy z tradycyjnym rynkiem oraz portfelami rynkowymi poszczególnych funduszy. 2. Reklama. Inwestycje venture capital w Polsce w III kw. 2022 r. przekroczyły 513 mln zł - wynika z udostępnionego we wtorek raportu PFR Ventures i Inovo Venture Partners. W analizowanym okresie Tłumaczenie hasła "venture capital fund" na polski . fundusz venture capital jest tłumaczeniem "venture capital fund" na polski. Przykładowe przetłumaczone zdanie: 'qualifying venture capital fund' means a collective investment undertaking that: ↔ „kwalifikowalny fundusz venture capital” oznacza przedsiębiorstwo zbiorowego inwestowania, które: Inwestycje Venture Capital w Europie w latach 2011-2012 z uwzględnieniem sektora Źródło: opracowanie własne na podstawie EVCA c W Polsce, w roku 2012, fundusze podwyższonego ryzyka były silnie skoncentrowane na przedsiębiorstwach z sektora telekomunikacji (32,0%), elektroniki (19,7%), dóbr konsumpcyjnych oraz handlu (21,1%), a także Domaszewicz, Z. (2007): Fundusze zalążkowe na polską Dolinę Krzemową. "Gazeta Wyborcza", 11 kwiecień; Fundusze Enterprise Investors zmniejszyły udział w Stomilu Sanok do 18,75%. (2003): "Parkiet" 17th Septembe. Gryko, J.M. (2001): Rola funduszy Venture Capital w finansowaniu działalności innowacyjnej przedsiębiorstw. nonton film 365 days season 2 sub indo lk21. W sumie w 2022 roku do polskich startupów trafiło już ponad 2 mld złotych. To wzrost o 76 proc. w stosunku do analogicznego okresu rok wcześniej. Zachowanie obecnego trendu może przełożyć się na kolejny rekord na polskim rynku venture capital. Szacuję, że wtedy poziom finansowania może przekroczyć 4 mld zł – mówi Aleksander Mokrzycki, wiceprezes w PFR Ventures. Zagranica coraz chętniej inwestuje w polskie startupy Polski system wsparcia startupów jest częścią ogólnoświatowego ekosystemu, który przechodzi obecnie trudne chwile. Spowolnienie gospodarcze z pewnością odbije się kwotach zainwestowanych w startupy na rynku globalnym, co przełoży się również na nasz rynek. Już teraz udział udział międzynarodowych funduszy w wartości transakcji wynosi 72 proc. poleca Bartek Pucek, anioł biznesu, zauważa, że Polskę i region CEE czeka efekt motyla i spowolnienie będzie zapewne widoczne w kolejnym półroczu 2022 i 2023. Nasz kraj i region nie są w znacznym stopniu uczestnikami, czy liderami późniejszych rund finansowania, więc poza sytuacją makroekonomiczną ten impakt będzie widoczny na dalszych etapach finansowania i w późniejszym okresie. Nie zmienia to faktu, że niezależnie od sytuacji makroekonomicznej, sporo funduszy VC jest dziś uzbrojonych w kapitał, który pozwala z jednej strony przeczekać okres niepewności, z drugiej inwestować niezależnie od tej sytuacji w bardzo dobre spółki. Te, nawet w trudnych warunkach ekonomicznych, nie będą miały problemu z zebraniem finansowania venture – komentuje inwestor. Kapitał międzynarodowy odpowiada za blisko 69 proc. wartości transakcji. 17 proc. to zaś wsparcie z PFR Ventures, które zostało wykorzystane w 20 transakcjach. 44 rundy wsparły zaś fundusze z NCBR. Warto przyglądać się wynikom w kolejnych okresach, gdyż czynniki takie jak wojna w Ukrainie i rosnąca inflacja w Polsce mogą umacniać obserwowane zjawisko – dodaje Paweł Chorąży, dyrektor zarządzający pionem funduszy europejskich w BGK. W 2022 roku możemy obserwować rosnącą wysokość rund A. Już teraz plasują się one w granicach 31 mln zł. Zmalała przy tym wysokość rund seed i pre-seed: z 3 mln zł w ubiegłym roku, do 2,5 mln zł w roku obecnym. Tidio i Zowie wśród najciekawszych transakcji Tidio to w skrócie live chat wspierany przez chatboty. Dzięki wykorzystaniu machine learningu polski startup oferuje automatyzację kontaktu z klientem. W 2017 roku udało się mu pozyskać 700 tys. zł w akceleracji Incredibles, później firma zebrała dwie rundy: na 3 mln zł (bValue + aniołowie biznesu) i 4 mln zł (Inovo). W maju mogła się zaś pochwalić mega rundą na 109 mln zł, w której wziął również udział fundusz Peakspan. Również w maju 62 mln zł pozyskał startup Zowie, zajmujący się automatyzacją odpowiedzi w e-commerce. Wcześniej firmie udało się zebrać 22,4 mln w dwóch rundach seedowych. Fundusze VC, czyli inaczej venture capital, to różnego rodzaju jednostki, które dokonują inwestycji w początkujące przedsiębiorstwa na niepublicznym rynku w zamian za udziały lub akcje. Jedną z form funduszy VC są fundusze seed capital, o których mówiliśmy w poprzednim poście, a które wyróżnia zasilanie nowych pomysłów lub jedynie koncepcji, a więc pierwszej fazy działania projektu. Poprzez VC finansowane są najczęściej innowacyjne, technologiczne przedsiębiorstwa, które obarczone są wysokim ryzykiem, ale jednocześnie mogą przynosić ponadprzeciętne zwroty z inwestycji. Celem jest osiągnięcie zysku będącego efektem wzrostu wartości firmy, a nie samej działalności produkcyjnej lub usługowej. Venture capital to przykład tzw. smart money, czyli formy inwestycji, która poza kapitałem obejmuje także mentoring i doradztwo. Inwestor, który płacąc określoną kwotę staje się udziałowcem przedsiębiorstwa, wspiera je swoją wiedzą i doświadczeniem i pomaga mu w rozwoju, co niekiedy jest dużo bardziej pożądane niż samo finansowanie. Przed rozpoczęciem wysyłania projektów do funduszy VC warto przeprowadzić ich wstępną analizę. Poszukać informacji na temat warunków inwestowania przez dany fundusz (zwłaszcza tego, czy są zainteresowani pakietem mniejszościowym czy większościowym), formą przesyłania formularzy (pitch deck, teaser, biznesplan itd.) oraz dokonać analizy rodzaju projektów, w które inwestuje – niektóre fundusze czują się dobrze wyłącznie w wybranych branżach, w których mają najwięcej doświadczenia. Poniżej znajduje się lista wybranych funduszy venture capital w Polsce. SpeedUp Venture Capital Group ul. Obornicka 330 60–689 Poznań, Poland 48 61 827 09 99 zglosprojekt@ Fundusz inwestuje w perspektywie od 3 do 8 lat w projekty obarczone wysokim ryzykiem kierując się kryteriami siły zespołu, wartości budowanej przez produkt i potencjału rynkowego. Najlepszą drogą kontaktu z funduszem jest rekomendacja projektu przez osobę z kręgu kontaktów zawodowych funduszu, kontakt przez LinkedIn lub na branżowych spotkaniach. W ostateczności fundusz przyjmuje pitch decki i teaser’y wysyłane za pośrednictwem poczty e-mail. Projekty, w które zainwestował fundusz to rozpoznawalne w świecie startupów rozwiązania, takie jak Zencard, Ifinity, Legimi, Starbroker, Black Pearls Advisory al. Grunwaldzka 472, 80-309 Gdansk 48 533 643 209 office@ Fundusz specjalizujący się w smart money, czyli kompleksowym wsparciu – finansowym (do 1 mln zł), mentorskim i doradczym. Koncentruje się na projektach technologicznych na wczesnym etapie rozwoju głównie w zakresie rozwiązań poprawiających jakość życia, rolnictwa, produkcji żywności oraz sektora kosmicznego. W portfolio funduszu znajdują się takie pomysły jak: Tokeo, Parkanizer, Tiketto, Quantum Lab. Experior Venture Fund ul. Cybernetyki 9 02-677 Warszawa 48 22 462 73 90 office@ Experior Venture Fund został utworzony z Krajowym Funduszem Kapitałowym (KFK), którego środki finansowe pochodzą z Szwajcarsko-Polskiego Programu Współpracy. Zainwestowane w projekt środki mają na celu podwyższenie kapitału własnego spółki poprzez objęcie przez fundusz pakietu mniejszościowego lub niewiele większego niż 50%. W portfolio znajdują się takie projekty jak: iTaxi, Fuero Games, XTRF, Tourmedica. IQ Partners ul. Rzymowskiego 53 02-697 Warszawa Budynek Adgar Wave, wejście A 48 22 567 00 00 biuro@ info@ Podmiot inwestycyjny specjalizujący się we wsparciu projektów w różnych fazach rozwoju (w tym seed i startup) z sektorów internetu, mobile, e-commerce oraz IT. Fundusz wsparł takie projekty jak: Prowly, Antyweb, Triverna, Jojo Mobile. MCI Management Warszawskie Centrum Finansowe ul. Emilii Plater 53, XXI p., 00-113 Warszawa, Polska (+48) 22 540 73 80 office@ Jeden z wiodących funduszy w Europie Środkowo-Wschodniej, powstały w 1999 roku i notowany na GPW od 2001 roku. Realizuje inwestycje w spółki w początkowym etapie działalności, w fazie wzrostu i ekspansji. Specjalizuje się w projektach z zakresu nowych technologii i ochrony środowiska. W portfolio znajdują się Prowly, iZettle, MyBaze. Giza Polish Ventures ul. Narbutta 20/33, 02-541 Warszawa 48 22 208 62 42 info@ Fundusz, którego merytorycznym sponsorem jest jeden z najbardziej renomowanych funduszy VC w Izraelu, Giza Venture Capitals. Inwestuje w projekty na różnym etapie rozwoju, jeżeli posiadają one duży potencjał międzynarodowy. Specjalizuje się w dziedzinach IT, mediów, internetu, nauki, Wsparte przez fundusz startupy to Teroplan, Vivid Games, Audioteka, NanoVelos. Online Venture Sp. z Malczewskiego 139 80-114, Gdańsk 48 (58) 728 27 07 inwestycje@ Powstały w 2012 roku Online Venture inwestuje w przedsięwzięcia biznesowe z branży internetowej i technologii mobilnych w Polsce i Europie Środkowo-Wschodniej w kwotach 50-700 tys. zł. Fundusz nie inwestuje w pomysły – wnioskodawca musi mieć przygotowany chociaż zarys projektu, posiadać zaangażowany i zdeterminowany zespół i jasną wizję rozwoju. Atutem projektu jest jego międzynarodowy potencjał. Ostatnie projekty zrealizowane przy wsparciu Online Venture to: Gifty, Customer iCare, Playdingo. Protos Venture ul. Wilcza 28/5 00-544 Warszawa Fundusz VC inwestujący w Polsce i za granicą, stworzony przez doświadczonych przedsiębiorców, którzy wspierają startupy finansowo i merytorycznie. W portfolio funduszu znalazły się takie projekty jak: Positionly, Allani, Shoplo, Lavito, Kekemeke, Gamekit. SATUS Venture Sp. z ul. Oleandry 2 30-063 Kraków 012 294 72 15 biuro@ Grupa podmiotów zarządzająca funduszami seed i VC, włączająca się w innowacyjne działania z branż ICT, biotechnologii czy inżynierii, w szczególności te we wczesnej fazie rozwoju. Grupa łączy potencjał i zalety funduszy inwestycji zamkniętych, tradycyjnej sieci aniołów biznesu oraz instytucji naukowo-badawczych. Grupa wsparła takie projekty jak Husarion, Kangur Elektronics, Legimi, OpenCard, SentiOne, Aligo Capital Sp z Gdański Park Naukowo – Technologiczny Ul. Trzy lipy 3 80-172 Gdańsk 659 954 150 inwestycje@ Fundusz specjalizuje się we wsparciu doradczym i kapitałowym (do 1 mln zł) projektów we wczesnej fazie realizacji z obszaru zaawansowanych technologii, medycyny, chemii, OZE, ochrony środowiska, biotechnologii, IT/ICT. Fundusz zainwestował w Emerald i dr Pocket. Quality Business Network QBN Seed Fund ul. prof. Życzkowskiego 14 lok. 90 31-864 Kraków 732 929 733 office@ Proces wsparcia startupów przez QBN Fund opiera się na kilku etapach. W pierwszej fazie – akceleracja biznesu w Polsce. Następnie umożliwienie startupom wyjazdu do Stanów Zjednoczonych na okres 3 miesięcy i rozwoju pod okiem mentorów. Ten etap docelowo kończy się rundą finansowania liczoną w milionach dolarów, a wybrane startupy oceniane są przez stronę amerykańską. Ostatecznie, te z wysokim potencjałem, mają zagwarantowane wsparcie finansowe ze strony QBN Fund. TechMine Fund Sp. z ul. Grabowa 2 , 40-172 Katowice 48 32 720 23 25 kontakt@ TechMine wspiera przedsiębiorców finansowo, operacyjnie i strategicznie na różnych poziomach rozwoju biznesu. Dostarcza niezbędnych narzędzi oraz doradza w zakresie opracowania modelu biznesowego, stworzenia struktury organizacyjnej, opracowania planu dystrybucji, marketingu i PR. Pomaga także pozyskać środki z Unii Europejskiej (100-500 tys. zł) i nawiązać relacje międzynarodowe. eFund ul. Nowogrodzka 50 00-695 Warszawa 48 22 11 20 120 office@ Fundusz istniejący od 2011 roku, wspiera firmy planujące globalną ekspansję, poszukujące partnerów lub inwestorów na rynku amerykańskim, planujące otwarcie biura lub przedstawicielstwa na terenie Doliny Krzemowej. Warunkiem jest zaangażowanie i determinacja zespołu oraz działanie w branżach z wysokim potencjałem rozwoju (np. IT, high-tech, bio-tech, clean-tech). Innovation Nest 24th of November Ząbkowska 27/31, Warszawa partners@ Innovation Nest inwesuje we wczesnych fazach (seed i series A) w przedsiębiorstwa technologiczne z sektora B2B, których produkty lub usługi mają międzynarodowy potencjał. Jego zadaniem jest wspieranie lokalnych projektów i skalowanie ich na rynek globalny ze wsparciem kontaktów i funduszy z Doliny Krzemowej. Hedgehog Fund ul. Prosta 51, 9 piętro (Grupa Pracuj) 00-838 Warszawa Fundusz Aniołów biznesu inwestujący w pomysły z dziedziny technologii i komunikacji. Specjalizuje się w projektach z zakresu: marketplace, E-commerce, B2B, czy Internet of Things. Inwestuje maksymalnie do 1 mln PLN w zamian za udziały mniejszościowe. Hedgehog posiada w swoim portfelu takie inwestycje jak Allani, Evenea, Preply, Kekekmeke, czy Fuero Games. WSI Capital Sp. z Sp. komandytowa ul. Gwiaździsta 69F 01-651 Warszawa 48 (22) 718 41 30 biuro@ Podmiot zarządzający funduszami Venture Capital, który lokuje kapitał w spółki na różnych etapach rozwoju. Choć inwestują w startupy, to bliższe są im przedsiębiorstwa z udokumentowaną historią rynkową. Catmood Sp. z al. Solidarności 53/7 03-402 Warszawa 509-398-256 biuro@ European Venture Investment Group ul. Kobylińska 3 61-424 Poznań 48 61 226 13 40 kontakt@ Fundusz inwestycyjny typu Venture Capital wywodzący się Europejskiego Centrum Doradztwa Finansowego. Inwestuje w projekty na wczesnym etapie rozwoju, a także podmioty planujące ekspansję lub rozwój nowych produktów. Inwestycje odbywają się na zasadzie obejmowania udziałów za wkład pieniężny. Minimalna stopa zwrotu z inwestycji musi wynosić 30% rocznie. IdeaLab Venture Capital ul. Marii Curie-Skłodowskiej 3/63 35-094 Białystok Adres korespondencyjny: ul. Puławska 2 02-566 Warszawa 665 655 123 info@ Fundusz VC oferujący do 1 mln zł na rozwój pomysłu lub projektu w zamian za mniejszościowy pakiet udziałów. Pomaga dopracować pomysł i przygotować biznesplan. Wsparł takie projekty jak: Duon, Univail, Riftcat. Inventity Foundation ul. Chmielna 19 00-021 Warszawa 22 244 20 53 fundacja@ „Inventity – investors for inventions” to fundusz zalążkowy o modelu działania bazującym na wiedzy, innowacjach i współpracy. Inwestuje w projekty z sektorów odnawialnych źródeł energii, biotechnologii, medycyny, lifescience, chemii, ICT. Prometeia Ventures Ul. Strzegomska 138 (IV piętro) 54-429 Wrocław 48 71 33 72 814 biuro@ Prometeia Capital kooperuje z przedsiębiorcami planującymi rozpoczęcie działalności lub znajdujących się obecnie na etapie jej uruchamiania. Wpiera ich specjalistycznym know-how oraz kapitałem (od 50 do 800 tys. zł). Większe projekty realizuje wraz z partnerami w formie funduszy VC. Infini Sp. z ul. Żurawia 43 (II piętro) 00-680 Warszawa +48 22 629 26 36 infini@ Fundusz specjalizujący się w projektach badawczych, które przekuwa w dobrze prosperujące przedsiębiorstwa. Kryteriami inwestycyjnymi są zespół, potencjał rynkowy, model biznesowy, i wykorzystywana technologia. Wspierają projekty w początkowej fazie do wysokości 1 mln zł. Investin Sapieżyńska 10 00-215 Warszawa Polska tel: + 48 604 526 507 biuro@ Investin rozwija i finansuje zaawansowane technologie poprzez inwestycje VC oraz prowadzi programy akceleracji startupów. Portfolio obejmuje innowacyjne projekty oparte o wyniki prac B+R, mocną własność intelektualną oraz unikalny know-how branżowy. Prowadzą również fundusze zalążkowe adresowane do konkretnych branż i sektorów gospodarki, takich jak: technologie materiałowe, zasoby naturalne i energia, technologie informacyjne i komunikacyjne, technologie bezpieczeństwa i podwójnego zastosowania oraz obszar ochrony zdrowia i urządzeń medycznych. Skyline Ventures Al. Komisji Edukacji Narodowej 18, lok 3b, 02-797 Warszawa tel. 22/859 17 80 zarzad@ Fundusz typu VC, związany z Grupą Kapitałową Skyline Investment Rozpoczął działalność w 2010 r. Założony okres trwania funduszu to 10 lat. Kapitalizacja wynosi 40 mln zł, a kapitał na inwestycje dostarczają Skyline Investment i Krajowy Fundusz Kapitałowy Tar Heel Capital Al. Wojska Polskiego 41 lok 45 01-503 Warszawa (48) 22 121 17 38 office@ Fundusz typu Private Equity finansujący rozwój firm z udokumentowanymi wynikami, które mają potencjał do zajęcia pozycji lidera rynkowego. Zainwestował w takie spółki jak: Radpol, LiveChat Software, Apreo. Vertigo Investments Budynek Nefryt Domaniewska 39, 02-672 Warszawa 22 288 88 00 Waldemar Mierzejewski: @ Wojtek Stankiewicz: @ Tomasz Zofka: @ Typowy przedział inwestycji tego domu inwestycyjnego to spółki z przychodami w przedziale od 10 do 50 milionów złotych. Inwestują także w posiadające duży potencjał mniejsze spółki,a nawet gotowi są finansować wybrane pomysły biznesowe w ich początkowej fazie rozwoju. WinVentures Sp. z Budynek WOLF NULLO – parter ul. Francesca Nulla 2 00-486 Warszawa 698-619-428 @ WinVentures to fundusz typu multi stage VC inwestujący w firmy na etapie start-up i ekspansji, które zasila kwotą do 12 mln zł. Projekty o większym zapotrzebowaniu na kapitał, w które zainwestuje WinVentures, mogą liczyć na dalsze finansowanie w ramach podmiotów Grupy W Investments. Point Nine Capital Jaegerstrasse 65 10117 Berlin, Niemcy info@ Analizując polskie fundusze nie sposób pominąć Point Nine Capital, który co prawda ma swoją siedzibę w Berlinie, ale z chęcią inwestuje w projekty wywodzące się z Polski. Zainwestował w Brainly, DocPlanner, Kekemeke. Jest jednym z doskonałych przykładów na to, jak powinien funkcjonować fundusz VC. Bridge Alfa to program realizowany przez Narodowe Centrum Badań i Rozwoju (NCBR), w ramach którego fundusze Venture Capital otrzymują bezzwrotne wsparcie finansowe w zakresie funkcjonowania i realizacji inwestycji. Środki finansowe w tym programie pochodzą ze funduszy Unii Europejskiej. Obecnie, po kontrowersyjnych zmianach, maksymalna kwota inwestycji w jeden projekt inwestycyjnych to około 1 miliona złotych. Poniżej przedstawiam listę funduszy Bridge Alfa wybranych do dofinansowania, czyli tych które spełniły kryteria i uzyskały minimalną liczbę punktów. Odnoszę się do dwóch ostatnich rund konkursowych. W pierwszej z tych rund, w której uczestniczyłem jako ekspert i jeden z przewodniczych panelu ekspertów, wyłonionych zostało 21 funduszy. W drugiej rundzie – kryteria spełniło 57 funduszy, choć z informacji podawanych przez NCBR wynika, iż umowy ramowe z NCBR podpisało 50 z nich. Trzy rundy Bridge Alfa Fundusze Venture Capital już trzy razy korzystały ze wsparcia NCBR w ramach programu Bridge Alfa. Środkami dysponują obecnie fundusze, które skorzystały z dwóch ostatnich rund wsparcia od NCBR. Pierwsza runda Bridge Alfa (określana jako „pilotaż” miała miejsce w latach 2014-2015. W tym konkursie NCBR wyłonił wtedy 10 funduszy Venture Capital. Środki finansowe pochodzące z pierwszej rundy Bridge Alfa zostały już wyczerpane kilka lat temu. Poniżej przedstawiam listę funduszy Bridge Alfa, które zostały wyłonione przez NCBR w ramach dwóch kolejnych rund, czyli drugiej i trzeciej. Wyniki pierwszej z tych rund zostały ostatecznie rozstrzygnięte przez NCBR w 2016 roku. Rozstrzygniecie drugiej z tych rund nastąpiło w grudniu 2017 roku. Nieco szerzej odnoszę się również do trzeciej (ostatniej) edycji Bridge Alfa, czyli tej z 2017 roku, ponieważ wywołała ona wiele kontrowersji na rynku inwestycji Venture Capital. Inwestycje w projekty badawczo-rozwojowe (B+R) w fazie PoP i PoC Bridge Alfa to program NCBR, który jest skoncentrowany na udzielaniu wsparcia projektom badawczo-rozwojowym (B+R) w fazach Proof-of-Principle i Proof-of-Concept, czyli najwcześniejszych fazach w rozwoju projektu. Ogólna konstrukcja programu Bridge Alfa polega na tym, iż fundusze Venture Capital udzielają wsparcia i dokonują wejść kapitałowych w projekty, korzystając dodatkowo z niezwrotnego wsparcia ze strony NCBR. Celem inwestycji funduszy powołanych w ramach Bridge Alfa muszą być projekty z tzw. polskim pierwiastkiem. Oznacza to między innymi, że powstała w wyniku inwestycji spółka musi mieć siedzibę i „centrum kompetencji zarządczych” na terenie Polski oraz realizować tu projekt. Poniższe definicje przedstawiam w oparciu o informacje zamieszczone w publicznie dostępnej dokumentacji projektowej Bridge Alfa. Proof-of-Principle (PoP) Proof-of-Principle (PoP) to faza projektu badawczo-rozwojowego (B+R), która polega na wczesnej (wstępnej) weryfikacji pomysłu, w czasie której realizowane są: badania przemysłowe i eksperymentalne prace rozwojowe,wstępna ocena potencjału projektu B+R,analizy otoczenia konkurencyjnego,zdefiniowanie planu badawczego i pierwszych kamieni milowych rozwoju projektu B+R. Realizacja tej fazy może, ale nie musi, być realizowana przez fundusz Bridge Alfa w ramach odrębnego podmiotu (spółki). Proof-of-Concept (PoC) Proof-of-Concept (PoC) to faza projektu badawczo-rozwojowego (B+R), która następuje po fazie Proof-of-Principle. Ta faza polega na właściwej weryfikacji pomysłu przez fundusz Bridge Alfa. Obejmuje ona badania przemysłowe i prace rozwojowe, a wyniki (jeśli pozytywne) w typowych sytuacjach umożliwią: pełne zgłoszenie patentowe lubprzejście do fazy międzynarodowej zgłoszenia pierwszeństwa w trybie PCT lubkomercyjne wykorzystanie wyniku tego projektu. Ze względu na bardziej zaawansowany etap prac faza PoC zwykle realizowana jest przez prawnie wyodrębniony podmiot dedykowany do realizacji takiego projektu (np. spółkę z Konstrukcja funduszu NCBR Bridge Alfa Konstrukcje funduszu działające w ramach Bridge Alfa różniły się od siebie w zależności od poszczególnych konkursów ogłaszanych przez NCBR. Dofinansowanie inwestycji przez NCBR stanowi czterokrotność kwoty inwestowanej przez fundusz Bridge Alfa. Innymi słowy, kwota, którą otrzymuje projekt inwestycyjny wybrany przez fundusz, w 80% pochodzi od NCBR. Kwota dofinansowania nie może przekroczyć 200 tysięcy EUR. Budżet funduszu składa się z budżetu operacyjnego i budżetu inwestycyjnego. Budżet operacyjny funduszu Bridge Alfa obejmuje: 1). koszty wynagrodzeń członków zespołu funduszu,2). koszty administracyjne funkcjonowania funduszu, w tym również koszty promocji i monitorowania,3). koszty analiz projektów B+R,4). badania technologiczne. Cześć budżetu operacyjnego funduszu Bridge Alfa musi być przeznaczona na wsparcie pomysłodawcy w zakresie działań B+R w fazie PoP. Budżet inwestycyjny funduszu Bridge Alfa to wydatki związane z inwestycją w dany projekt. Może ona przyjąć formę wsparcia pomysłodawcy czy zespołu pomysłodawców poprzez umowę o współpracy w fazie Proof-of-Principle oraz typowego wejścia kapitałowego w spółkę w fazie Proof-of-Concept. Bridge Alfa NCBR 2016 Pełna nazwa konkursu ogłoszonego przez Fundusze Narodowe Centrum Badań i Rozwoju (NCBR) to: Program Operacyjny Inteligentny Rozwój 2014- 2020, Działanie Prace B+R finansowane z udziałem funduszy kapitałowych, Poddziałanie „Wsparcie Projektów badawczo-rozwojowych w fazie preseed przez fundusze typu proof of concept – BRIdge Alfa”. Wyniki tego konkursu zostały ogłoszone przez NCBR w 2016 roku. W ramach omawianego konkursu NCBR wyłonił 23 fundusze VC. Łączna kwota dofinansowania w ramach tego konkursu wyniosła to 508 milionów złotych. W tej rundzie Bridge Alfa łączne zaangażowanie finansowe funduszu w jeden projekt (fazy PoP i PoC) nie mogło normalnie przekroczyć 1 milionów złotych. W przypadkach uzasadnionych i umotywowanych przez fundusz Bridge Alfa i za zgodą NCBR, wartość wejścia kapitałowego mogła być zwiększona o maksymalnie 2 miliony złotych (łącznie nie więcej niż 3 miliony). Ta sytuacja uległa zmianie na początku drugiej połowy 2018 roku. PO tych zmianach piszę szeroko poniżej przy okazji komentarza dotyczącego edycjii trzeciej konkursy, czyli Bridge Alfa NCBR 2017. Inwestycja funduszu w fazę Proof-of-Principle nie wymaga zgody NCBR, jeśli kwota takiej inwestycji (tzw. udzielanego wsparcia) nie przekracza 50 tysięcy złotych. Niektóre z wyłonionych funduszy to „Alfy” z pierwszej edycji programu Bridge Alfa, a inne to nowe podmioty, ale z zespołami mającymi doświadczenie z tych pierwszych „Alf”. Wejścia kapitałowe powinny być dokonane prze fundusze Bridge Alfa w okresie nie dłuższym niż 5 lat, choć ten okres zależy od przyjętej strategii konkretnego funduszu. Lista funduszy Bridge Alfa NCBR 2016 Poniżej przedstawiam listę funduszy, które zostały wyłonione w ramach konkursu ogłoszonego przez NCBR oraz zarekomendowane do podpisania umowy o dofinansowanie w ramach Bridge Alfa w 2016 roku. TeamVest Alfa (umowa rozwiązana) Całkowity budżet funduszu: 30 mln złotychKoncentracja branżowa: sektor nowych materiałów, bio-rolnictwo i przetwarzanie żywności oraz ICT LQT Fund II Całkowity budżet funduszu: 30 mln złotychKoncentracja branżowa: szeroko pojęte technologie poprawiające jakość życia w obliczu transformacji demograficznej Augere Health Food Fund Całkowity budżet funduszu: 30 mln złotychKoncentracja branżowa: szeroko rozumiana branża spożywcza oraz produktów i usług prozdrowotnych Speedup Bridge Alfa Całkowity budżet funduszu: 30 mln złotychKoncentracja branżowa: w szerokim znaczeniu innowacje technologiczne w zakresie oprogramowania i hardware Polski Instytut Badań i Rozwoju Inwestycje Całkowity budżet funduszu: 30 mln złotychKoncentracja branżowa: nowe materiały, procesy ich wytwarzania z naciskiem na inżynierię chemiczną i procesową Kvarko Całkowity budżet funduszu: 30 mln złotychKoncentracja branżowa: sektora biogospodarki rolno-spożywczej oraz sektorów leśno-drzewnego i środowiskowego Xplorer Fund Całkowity budżet funduszu: 30 mln złotychKoncentracja branżowa: Internet rzeczy (Internet of Things, IoT) Infini Całkowity budżet funduszu: 30 mln złotychKoncentracja branżowa: projekty o charakterze technologicznym oraz life science BlueLab Całkowity budżet funduszu: 30 mln złotychKoncentracja branżowa: automatyzacja/robotyka/urządzenia b2b Innoventure Całkowity budżet funduszu: 30 mln złotychKoncentracja branżowa: innowacyjne technologie i procesy przemysłowe. Akcelerator Technologiczny Gliwice Całkowity budżet funduszu: 30 mln złotychKoncentracja branżowa: innowacyjne technologie i procesy przemysłowe. StartVenture@Poland 2 Całkowity budżet funduszu: 30 mln złotychKoncentracja branżowa: innowacyjne technologie i procesy przemysłowe Vistula Bioventure Polska Całkowity budżet funduszu: 30 mln złotychKoncentracja branżowa: branża zdrowia i nauki o życiu Bridge Alfa by YouNick Mint Całkowity budżet funduszu: 30 mln złotychKoncentracja branżowa: inżynieria medyczna, leki, biotechnologie, chemia materiałowa, ICT, elektronika na polimerach, technologie kreacyjne Alfabeat ALFA Całkowity budżet funduszu: 30 mln złotychKoncentracja branżowa: technologie informatyczne Data Invest Całkowity budżet funduszu: 15 mln złotychKoncentracja branżowa: technologie big data z głównymi obszarami zainteresowania: branża finansowa (fintech), bezpieczeństwa IT, technologiczna, SaaS, Internet Rzeczy, sztuczna inteligencja Impera Alfa Całkowity budżet funduszu: 30 mln złotychKoncentracja branżowa: innowacyjne technologie, procesy i produkty sektora rolno-spożywczego i leśno-drzewnego NEX INVEST Całkowity budżet funduszu: 30 mln złotychKoncentracja branżowa: szeroko rozumiana energetyka Leonardo Fund Całkowity budżet funduszu: 20 mln złotychKoncentracja branżowa: miedzy innymi innowacyjne technologie i procesy przemysłowe oraz zdrowe społeczeństwo AgriTech Hub Całkowity budżet funduszu: 30 mln złotychKoncentracja branżowa: dedykowany sektorowi rolno-spożywczemu SImpact Fund Całkowity budżet funduszu: 30 mln złotychKoncentracja branżowa: inwestycje w różne branże o charakterze social impact Leonarto Całkowity budżet funduszu: 30 mln złotychKoncentracja branżowa: innowacyjne technologie i procesy przemysłowe oraz zdrowe społeczeństwo Prometeia Innovation Fund Całkowity budżet funduszu: 30 mln złotychKoncentracja branżowa: rozwiązania z szeroko pojętego obszaru tzw. internetu rzeczy (internet of things, IoT) NCBR Bridge Alfa 2017 W ramach trzeciego konkursu Bridge Alfa NCBR wyłonił 57 fundusze Venture Capital. Łączna kwota wnioskowanego dofinansowania to blisko 1,88 mld złotych (informacja NCBR z 31 października 2018 roku). Wstępne konkursy wyniki zostały ogłoszone przez NCBR w grudniu 2017 roku, ale pełna lista została ogłoszona w 2018 roku. Nabór do tej edycji programu Bridge Alfa został przeprowadzany w pierwszej połowie października 2017 roku. Poniżej krótko się odniosę do dwóch kwestii związanych z tą edycją programu Bridge Alfa, które wywołały wiele kontrowersji, czyli: prawo pierwszeństwa NCBR,zmiana maksymalnej kwoty inwestycji na 1 projekt. Prawo pierwszeństwa dla NCBR W odróżnieniu od poprzednich edycji Bridge Alfa, w tej edycji NCBR przyznał sobie prawo pierwszeństwa w obszarze przejęcia udziałów w firmie czy własnosci intelektualnej takiej firmy. W ramach tego prawa NCBR może również wyznaczyć podmiot, który dokona takiego wykupu. Ogólnie, prawo pierwszeństwa polega na tym, iż jeden ze wspólników spółki ma prawo odkupu udziałów, które zamierza sprzedać inny wspólnik. Cena odkupu tych udziałów przez wspólnika z prawem pierwszeństwa to cena zaoferowana przez potencjalnego kupującego. Samo prawo jest dość szeroko stosowane i akceptowane na rynku inwestycji VC. Zawsze jest ono przedmiotem negocjacji pomiędzy stronami. Uzgodnienie szczegółowej procedury i roli stron, a następnie zapisanie tego prawa w umowie inwestycyjnej i umowie spółki jest często bardzo trudne. W przypadku „prawa pierwszeństwa”, które przyznał sobie NCBR, występuje problem dotyczący ceny wykupu udziałów. Cena wykupu ma być oparta nie o cenę, wynikającą z potencjalnej transakcji, ale o wycenę przeprowadzaną przez zaakceptowanego przez NCBR specjalistę w obszarze wycen. Z teorii i praktyki rynkowej wynika, że wycena firmy nie może być utożsamiana z ceną, która jest ustalana w ramach negocjacji pomiędzy stronami. Dodatkowo, wartość firmy nie jest wartością obiektywną i zależy od wielu czynników, w tym również na przykład od tego kim jest strona przejmująca. W praktyce, „wycena” i cena, wynikająca z transakcji przejecia, mogą się istotnie od siebie różnić. Tak sformułowane prawo pierwszeństwa może istotnie pogorszyć sytuację negocjacyjną funduszu podczas rozmów z potencjalnymi inwestorami dotyczących wyjścia kapitałowego (exit) funduszu Bridge Alfa z danego projektu inwestycyjnego. Ograniczenie kwoty maksymalnej inwestycji na jeden projekt Na początku sierpnia 2018 roku NCBR poinformował fundusze o istotnej zmianie w programie Bridge Alfa. Zmiana ta polegała na zmniejszeniu maksymalnej kwoty inwestycji funduszu przypadającej na jeden projekt. Według zasad konkursowych, maksymalna kwota inwestycji na jeden projekt wynosiła 3 mln złotych. Nowa maksymalna kwota inwestycji przypadająca na jeden projekt to 250 tysięcy euro, czyli około 1 mln złotych. Wcześniej maksymalna kwota wsparcia ze strony NCBR na jeden projekt inwestycyjny wynosiła 2,4 mln złotych, a teraz 200 tysięcy euro, czyli około 850 tysięcy złotych. Zmiana ta została ogłoszona przez NCBR już po przedstawieniu wyników konkursu. NCBR tłumaczył ją jako rezultat dostosowania się prawa polskiego do zmian w prawie Unii Europejskiej (środki programu Bidge Alfa pochodzą z Unii Europejskiej). Takie uzasadnienie powoduje co najmniej dwie wątpliwości: Czy tych zmian NCBR nie powinno uwzględnić w dokumentacji konkursowej? Ustanawianie prawa w UE to proces długotrwały, charakteryzujący się interpretacja, którą przyjął NCBR jest prawidłowa? Wiele kancelarii prawnych podważało ścieżkę interpretacji przyjętą przez NCBR. Wpływ zmiany maksymalnej kwoty na inwestycję w fundusze Bidge Alfa Zmiany, które nastąpiły, mogą negatywnie wpłynąć na kalkulację rentowności funduszu Bridge Alfa oraz poziomu ryzyka inwestorów funduszu. W związku z wprowadzonymi zmianami w programie Bridge Alfa pojawiają się co najmniej trzy problemy: nieuniknione zwiększenie kosztów operacyjnych funduszu i jego inwestorów,liczba potencjalnych celów inwestycyjnych w niektórych branżach będzie niewystarczająca,niska kwota inwestycji per projekt będzie dyskwalifikować projekty z części branż. Poniżej odniosę się pokrótce do przytoczonych przeze mnie problemów. Wzrost kosztów i ryzyka po stronie funduszu i jego inwestorów Zmniejszenie maksymalnej kwoty inwestycji funduszu Bridge Alfa na projekt oznacza zwiększenie liczby projektów, w które fundusz musi zainwestować (zakładam, że całkowita kwota na inwestycje pozostaje bez zmian). Można ogólnie stwierdzić, iż przeciętny fundusz Bridge Alfa będzie musiał zainwestować w około 3 razy więcej projektów niż przedstawił w dokumentacji konkursowej. Konkretna liczba inwestycji będzie zależała od specyfiki założeń przyjętych przez fundusz w strategii i polityce inwestycyjnej. Przykładowo, znaczenie będzie miał podział inwestycji pomiędzy fazami PoP i PoC. Dla wielu funduszy Bridge Alfa przeprowadzenie inwestycji w zwiększoną liczbę projektów nie będzie możliwa ze względu na specyfikę branży. Przykładowo, mam duże wątpliwości czy w Polsce znajdzie się wystarczająco dużo projektów związanych z Life Science. Zmniejszenie maksymalnej kwoty inwestycji funduszu Bridge Alfa na projekt oznacza, że fundusz musi przeprowadzić szersze działania związane z poszukiwaniem i selekcją projektów inwestycyjnych. Te szersze działania oznaczają wyższe koszty, a te nie zostały uwzględnione w budżetach operacyjnych funduszy przedstawianych w konkursie. O sposobie poszukiwania projektów inwestycyjnych przez fundusze VC (tzw. lejek) pisałem między innymi w dwóch tekstach: Teaser inwestycyjny. Jak napisać? PrzewodnikPoszukiwanie inwestora – 3 ważne materiały inwestycyjne Wyższe koszty i więcej czasu Poszukiwanie projektów, które znajdują się w fazach PoP i PoC, charakteryzuje się wyższymi kosztami niż w przypadku projektów na późniejszych fazach rozwoju, czyli tzw. startupów. Wynika między innymi z tego, że inwestycje w prace badawczo-rozwojowe wymagają od funduszu przyjęcia bardziej aktywnej postawy w procesie poszukiwania projektów niż w przypadku projektów w późniejszych fazach rozwoju. Część z potencjalnych projektodawców to osoby związane ze środowiskiem naukowym, których wiedza o inwestycjach kapitałowych i zasadach działania funduszy Venture Capital jest, oględnie mówiąc, bardzo ograniczona. Powoduje to, że „pozyskanie” takiego projektu inwestycyjnego i „zamknięcie dealu” przez fundusz wymaga dodatkowego czasu. Dodatkowo, dla wielu branż, kwota inwestycji funduszu Bridge Alfa na poziomie 1 miliona złotych nie będzie uzasadniona ekonomicznie. Przykładem mogą być projekty z obszaru Life Science, branży energetycznej czy projektów związanych z ochroną środowiska. Lista funduszy Bridge Alfa 2017 Poniżej przedstawiam pełną listę funduszy, które zostały wyłonione w ramach tego konkursu. Do opisu strategii inwestycyjnych części funduszy Bridge Alfa wykorzystałem między innymi dostępne informacje publikowane na stronach NCBR. Według informacji przedstawionych przez NCBR umowy podpisało 50 z 57 wyłonionych w konkursie funduszy. HUMAN ALFA SP. Z Tytuł projektu: Human Alfa-wspieramy liderów nowej industrializacji przyjaznej człowiekowiWnioskowana kwota dofinansowania: 31 680 000,00 złKoszt całkowity projektu: 39 600 000,00 zł Fundusz poszukuje projektów z szeroko pojętej branży ochrony zdrowia, energii odnawialnej, automatyzacji oraz robotyki procesów przemysłowych. WOJCIECH BURKOT SPÓŁKA KOMANDYTOWA Tytuł projektu: Inwestycje w projekty B+R za pośrednictwem ASI Bitspiration Booster – Bridge kwota dofinansowania: 40 000 000,00 złKoszt całkowity projektu: 50 000 000,00 zł Fundusz koncentruje się w szczególności, ale nie wyłącznie, na następujących obszarach: sztuczna inteligencja, internet rzeczy, uczenie maszynowe, technologie finansowe, biotechnologia, technologie medyczne. BIB ALFA SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Tytuł projektu: Ekstraktor nowoczesnych polskich BioInfo-technologii o globalnym potencjale – skuteczne Smart Money wdrażające unikatowe projekty B+R w celu spotęgowania ich wartości rynkowejWnioskowana kwota dofinansowania: 32 000 000,00 złKoszt całkowity projektu: 40 000 000,00 zł Fundusz inwestuje przede wszystkim w następujące obszary: biotechnologia, technologia chemiczna i farmaceutyczna, ekologiczna energia, wysokie technologie, technologie medyczne i informatyka (w tym fintech). „HYPERION ALFA” SPÓŁKA Z OGRANICZONA ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Tytuł projektu: Hyperion Alfa – fundusz wparcia innowacyjnych projektów high-tech w fazach Proof of Principle i Proof of ConceptWnioskowana kwota dofinansowania: 27 840 000,00 złKoszt całkowity projektu: 34 800 000,00 zł IGS INVESTMENT SPÓŁKA Z OGRANICZONA ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Tytuł projektu: IGS Investment – wsparcie finansowo-doradcze najlepszych polskich projektów B+R we wczesnych fazach Proof-of-Concept i kwota dofinansowania: 24 000 000,00 złKoszt całkowity projektu: 30 000 000,00 zł POLISH RESEARCH INNOVATION VENTURES SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Tytuł projektu: PRIV – kluczowy podmiot ekosystemu finansowania B+R w obszarze life science oraz produkcji i magazynowania energiiWnioskowana kwota dofinansowania: 39 999 997,00 złKoszt całkowity projektu: 49 999 997,00 zł ABAN ALFA FUND SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Tytuł projektu: ABAN ALFA FUND jako Fundusz łączący (i) najskuteczniejsze praktyki wspierania rozwoju technologicznych start-upów z (ii) know-how odnoszących sukcesy rynkowe przedsiębiorców i zespołu Funduszu w celu wieloaspektowego wsparcia projektów B+R wywodzącym się ze środowiska polskich jednostek naukowych i umożliwienia ich skutecznej komercjalizacjiWnioskowana kwota dofinansowania: 32 000 001,60 złKoszt całkowity projektu: 40 000 002,00 zł Główne obszary inwestycji tego funduszu Bridge Alfa to: Technologie inżynierii medycznej, w tym biotechnologie medyczne,Diagnostyka i terapia chorób cywilizacyjnych oraz w medycynie spersonalizowanej,Biotechnologiczne procesy i produkty chemii specjalistycznej oraz inżynierii środowiska,Przetwórstwo żywności ze szczególnym,Wielofunkcyjne materiały i kompozyty o zaawansowanych właściwościach,Automatyzacja i robotyka procesów technologicznych. ENERFUND SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Z SIEDZIBĄ W LUBINIE Tytuł projektu: Enerfund – high risk capital for energy/smart city/new materials kwota dofinansowania: 30 000 000,00 złKoszt całkowity projektu: 37 500 000,00 zł Funduszu koncentruje się na innowacjach możliwe do wdrożenia w ramach gałęzi przemysłu związanych przede wszystkim z (1) energetyką, (2) poprawą komfortu życia w miastach, (3) wykorzystaniem inteligentnych materiałów, czy (4) ochroną środowiska. MEDINICE SPÓŁKA AKCYJNA Tytuł projektu: Fundusz MediAlfaWnioskowana kwota dofinansowania: 20 000 000,00 złKoszt całkowity projektu: 25 000 000,00 zł Fundusz inwestuje w projekty z obszaru lifescience do zastosowania w kardiologii i kardiochirurgii. EPIC ALFA SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Tytuł projektu: Epic Alfa fundusz zaawansowanych technologii w fazie PoP i PoCWnioskowana kwota dofinansowania: 32 000 000,00 złKoszt całkowity projektu: 40 000 000,00 zł Ten fundusz Bridge Alfa inwestuje w obszarach nowoczesnych technologii materiałowych, Internet of Things (IoT), rozwiązań dla energetyki oraz technologii przetwarzania danych i komunikacji (ICT). EVIG ALFA SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Tytuł projektu: EVIG Alfa jako wsparcie inwestycyjne projektów technologicznych o charakterze badawczo-rozwojowym, we wczesnej fazie, wywodzących się z polskiego środowiska akademickiego i posiadających potencjał komercjalizacji na skalę światowąWnioskowana kwota dofinansowania: 39 840 000,00 złKoszt całkowity projektu: 49 800 000,00 zł Fundusz koncentruje się na projektach w ramach Internetu Rzeczy dedykowanych dla branż FinTech, MedTech oraz CleanTech. TAR HEEL CAPITAL ALFA SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Tytuł projektu: Stworzenie Tar Heel Capital ALFA na rzecz wsparcia rozwojowego i inwestycyjnego innowacyjnych przedsięwzięć B+R w fazie Proof of Principle i Proof of ConceptWnioskowana kwota dofinansowania: 20 000 000,00 złKoszt całkowity projektu: 25 000 000,00 zł Obszary inwestycji tego funduszu Bridge Alfa to między innymi: inteligentne sieci i technologie geoinformacyjne, inteligentne technologie kreacyjne, cloud computing. SATUS PARTNERS SPÓŁKA Z OGRANICZONA ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Tytuł projektu: Alfa Games – B+R+GamesWnioskowana kwota dofinansowania: 40 000 000,00 złKoszt całkowity projektu: 50 000 000,00 zł 156 CAPITAL SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Tytuł projektu: 156 Capital AlfaWnioskowana kwota dofinansowania: 40 000 000,00 złKoszt całkowity projektu: 50 000 000,00 zł EDTECHHUB SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ DZIAŁALNOŚCIĄ Tytuł projektu: Edukacja zmienia świat – EdTechHub – fundusz oferujący wsparcie projektów badawczo-rozwojowych, dedykowany sektorowi technologii edukacyjnych inwestujący w działania B+R w fazach PoP i PoCWnioskowana kwota dofinansowania: 28 800 000,00 złKoszt całkowity projektu: 36 000 000,00 zł Specjalizacją funduszu są technologie w edukacji, a szczególnie projekty, w których nowe technologie wspierają procesy zdobywania wiedzy i umiejętności. SCANDERIA VENTURE SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Tytuł projektu: Scanderia Venture – Inkubator projektów B+R w sektorach life science, IoT, ICTWnioskowana kwota dofinansowania: 38 400 000,00 złKoszt całkowity projektu: 48 000 000,00 zł Funduszposzukuje projektów z obszaru: Life Science, urządzeń medycznych, Internetu Rzeczy, Wirtualnej Rzeczywistości oraz technologii ICT. SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Tytuł projektu: prawdziwy biznes zaczyna się od naukiWnioskowana kwota dofinansowania: 20 000 000,00 złKoszt całkowity projektu: 25 000 000,00 zł Fundusz inwestuje w nowe technologie w medycynie, a w tym między innymi z zakresu: bioinformatyki, Informatycznych narzędzi medycznych oraz telemedycyny. PLATINUM ALFA SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Tytuł projektu: Innowacyjne technologie poprawiające efektywność i jakość opieki medycznejWnioskowana kwota dofinansowania: 36 000 000,00 złKoszt całkowity projektu: 45 000 000,00 zł Fundusz koncentruje się na obszarze Life Science (np. pomiar otoczenia człowieka z wykorzystaniem technologii i danych pochodzących z urządzeń zainstalowanych w otoczeniu), a w tym między innymi: technologie inżynierii medycznejsensory (w tym biosensory) i inteligentne sieci sensoroweinteligentne sieci i technologie geoinformacyjneinteligentne technologie kreacyjne TREDECIM ASSET MANAGMENT Tytuł projektu: Tredecim Innovation Fund – wsparcie projektów B+RWnioskowana kwota dofinansowania: 40 000 000,00 złKoszt całkowity projektu: 50 000 000,00 zł Fundusz inwestuje w Inteligentne sieci i technologie geoinformacyjne, a w tym między innymi: Internet of Things, Cyberbezpieczeństwo, Uczenie maszynowe, Sztuczna inteligencja, Przetwarzanie i zarządzanie dużymi zbiorami danych (BIG data), Analiza danych zgromadzonych w chmurach oraz optymalizacja efektywności i szybkości pracy chmur obliczeniowych. MEDVENTURE SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Tytuł projektu: Rozwój młodych innowacyjnych przedsiębiorstw rozwijających technologie medyczne oraz teleinformatyczne dla ochrony zdrowiaWnioskowana kwota dofinansowania: 40 000 000,00 złKoszt całkowity projektu: 50 000 000,00 zł OPTY VENTURES SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Tytuł projektu: Fundusz OPTY VENTURES na rzecz wsparcia i rozwoju innowacyjnych projektów B+R w fazie Proof of Principle i Proof of kwota dofinansowania: 32 000 000,00 złKoszt całkowity projektu: 40 000 000,00 zł Ten fundusz Bridge Alfa będzie finansował projekty w obszarach: MedTech, Biotech / Life Science, Digital Healthcare oraz oportunistycznie w innych branżach. INVENTO CAPITAL SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Tytuł projektu: Utworzenie funduszu lnvento Capital inwestującego w projekty badawczo-rozwojoweWnioskowana kwota dofinansowania: 28 800 000,00 złKoszt całkowity projektu: 36 000 000,00 zł POLSKI FUNDUSZ AKCELERACYJNY SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Tytuł projektu: Finansowanie projektów B+R z Polskim pierwiastkiem przez Polski Fundusz Akceleracyjny w ramach programu „BRidge Alfa” finansowanego ze środków w ramach Działania „Prace B+R finansowane z udziałem funduszy kapitałowych” Programu Operacyjnego Inteligentny Rozwój 2014 – 2020Wnioskowana kwota dofinansowania: 40 000 000,00 złKoszt całkowity projektu: 50 000 000,00 zł VC LINK SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Tytuł projektu: VC LINK – Fundusz Alfa inwestujący w projekty B+R dla zastosowań przemysłowychWnioskowana kwota dofinansowania: 39 999 000,00 złKoszt całkowity projektu: 49 998 750,00 zł Fundusz inwestuje w projekty z obszaru inżynierii materiałowej, fizyki, chemii, elektrotechniki, elektroniki, informatyki i automatyki przemysłowej, których wyniki mogą być zastosowane między innymi w przemyśle energetycznym, AGD, motoryzacyjnym, tworzyw sztucznych czy medycznym. TECH-IMPACT FUND SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Tytuł projektu: „Prace B+R realizowane ze wsparciem funduszy kapitałowych”Wnioskowana kwota dofinansowania: 36 000 000,00 złKoszt całkowity projektu: 45 000 000,00 zł Ten fundusz Bridge Alfa poszukuje projektów z zakresu IT w połączeniu hardware’u i software’u. 303 INNOVATION FUND SP. Z Tytuł projektu: 303 lnnovation FundWnioskowana kwota dofinansowania: 40 000 000,00 złKoszt całkowity projektu: 50 000 000,00 zł GT TECHNOLOGIES SP. Z Tytuł projektu: GT TechnologiesWnioskowana kwota dofinansowania: 40 000 000,00 złKoszt całkowity projektu: 50 000 000,00 zł Ten fundusz Bridge Alfa inwestuje w branżach chemii przemysłowej, pozyskiwania, przetwórstwa i wykorzystywania surowców naturalnych, energetyki i elektroenergetyki, gospodarki wodno-ściekowej, zarządzania odpadami, biomateriałów i biochemii, edukacji, efektywne lub odnawialne źródeł energii (EEC, Energy Environment Cleantech). DISCOVERY VENTURES SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Tytuł projektu: Discovery Ventures / BRIdge Alfa wypełnienie luki podażowej projektów w obszarze Quality of life poprzez inwestycje w projekty w fazie PoP i PoCWnioskowana kwota dofinansowania: 39 360 000,00 złKoszt całkowity projektu: 49 200 000,00 zł Discovery Ventures inwestuje w projekty należące do obszaru QUALITY OF LIFE, a w tym między innymi w zakresie: zdrowia społecznego, leków, suplementów diety, materiałów leczniczych, urządzeń medycznych, ponadto nanotechnologie, biosensory i inteligentne sieci sensoryczne (IoT), systemy informatyczne, sztuczna inteligencja, machine learning, analiza big data, których zastosowanie podnosi jakość życia. GREEN ALPHA SP. Z O. O. Tytuł projektu: Green Alpha – akcelerator zielonych kwota dofinansowania: 40 000 000,00 złKoszt całkowity projektu: 50 000 000,00 zł Fundusz koncentruje się przede wszystkim na innowacyjnych technologiach, procesach i produktach sektora rolno-spożywczego i leśno-drzewnego. Dodatkowo, w kręgu zainteresowania funduszu są następujące obszary: technologie inżynierii medycznej, w tym biotechnologie medyczne,diagnostyka i terapia chorób cywilizacyjnych oraz w medycynie spersonalizowanej,innowacyjne technologie, procesy i produkty sektora rolno-spożywczego i leśno-drzewnego,żywność wysokiej jakości,sensory (w tym biosensory) i inteligentne sieci sensorowe,automatyzacja i robotyka procesów technologicznych,wysokosprawne, niskoemisyjne i zintegrowane układy wytwarzania, magazynowania, przesyłu i dystrybucji energii,wielofunkcyjne materiały i kompozyty o zaawansowanych właściwościach, w tym nanoprocesy i nanoprodukty. INNOLOGIC SEED FUND SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Tytuł projektu: InnoLogic Fund – finansowanie polskich projektów badawczo-rozwojowych w fazie PoP i PoCWnioskowana kwota dofinansowania: 23 040 000,00 złKoszt całkowity projektu: 30 000 000,00 zł BLITE FUND SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Tytuł projektu: Blite Fund – Fundusz wspierający finansowo i merytorycznie innowacyjne projekty badawczo-rozwojowe w obszarze Inteligentnych technologii kreacyjnych – gier wideo i multimediówWnioskowana kwota dofinansowania: 20 000 000,00 złKoszt całkowity projektu: 25 000 000,00 zł ETGK BRIDGE SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Tytuł projektu: ETGK Bridge – fundusz wparcia projektów B+R w fazach Proof of Principle i Proof of ConceptWnioskowana kwota dofinansowania: 39 984 000,00 złKoszt całkowity projektu: 49 980 000,00 zł Ten fundusz Bridge Alfa koncentruje się na następujących obszarach minimalizacja wytwarzania odpadów, w tym niezdatnych do przetworzenia oraz wykorzystanie materiałowe i energetyczne odpadów (recykling i inne metody odzysku), jak i wielofunkcyjne materiały i kompozyty o zaawansowanych właściwościach, w tym nanoprocesy i nanoprodukty. LIFE VENTURES SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOSCIĄ Tytuł projektu: Life VenturesWnioskowana kwota dofinansowania: 40 000 000,00 złKoszt całkowity projektu: 50 000 000,00 zł BRIDGE ALFA PLUS BY GO ALFA SPÓŁKA Z OGRANICZONA ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ SPÓŁKA KOMANDYTOWA Tytuł projektu: BRIDGE ALFA PLUS – wsparcie innowacyjnych projektów B+RWnioskowana kwota dofinansowania: 18 500 000,00 złKoszt całkowity projektu: 25 000 000,00 zł PION TECHVENTURES SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Tytuł projektu: Pion Techventures – Fundusz zajmujący się wsparciem projektów B+R opartych o materiały, oprogramowanie i urządzenia w ochronie kwota dofinansowania: 39 999 999,98 złKoszt całkowity projektu: 49 999 999,99 zł Fundusz inwestuje w nowe technologie, których zadaniem jest zwiększenie bezpieczeństwa oraz ochrona zdrowia. RDS FUND SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Tytuł projektu: Nowa Ziemia Obiecana Seed FundWnioskowana kwota dofinansowania: 39 360 000,00 złKoszt całkowity projektu: 49 200 000,00 zł AMPLO VC SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Tytuł projektu: AMPLO VC – fundusz wsparcia projektów w fazie Proof of Principle i Proof of ConceptWnioskowana kwota dofinansowania: 50 000 000,00 złKoszt całkowity projektu: 40 000 000,00 zł Fundusz inwestuje w projekty z następujących obszarów: Automatyka i Robotyka,ICT/IT (IoT, Big Data, Machine Learning),Innowacyjne Materiały. SCITECH FUND SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Tytuł projektu: Scitech Fund – technologie przyszłościWnioskowana kwota dofinansowania: 32 000 000,00 złKoszt całkowity projektu: 40 000 000,00 zł SPACE BRIDGE SP. Z Tytuł projektu: Space Bridge FundWnioskowana kwota dofinansowania: 35 728 000,00 złKoszt całkowity projektu: 44 660 000,00 zł HEYKA CAPITAL SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Tytuł projektu: Wsparcie rozwoju innowacyjnych projektów i młodych przedsiębiorstw technologicznych opracowujących nowatorskie rozwiązania w obszarach sztucznej inteligencji, uczenia maszynowego, inteligentnych miast oraz technologii informacyjnych i komunikacyjnychWnioskowana kwota dofinansowania: 40 000 000,00 złKoszt całkowity projektu: 50 000 000,00 zł Ten fundusz Bridge Alfa będzie poszukiwał projektów między innymi z następujących obszarów: rozwiązania Internetu Rzeczy (Internet of Things), inteligentne usługi dla mieszkańców, technologie służące wspomaganiu procesów decyzyjnych, analiza danych zgromadzonych w chmurach, analiza obrazów wideo w celu automatycznej detekcji obiektów i zdarzeń, optymalizacja analizy informacji wizualnej, rozpoznawanie emocji, zachowań i gestów, rzeczywistość rozszerzona, komunikacja akustyczna i głosowa. PROPRIMUS SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Tytuł projektu: Utworzenie wehikułu inwestycyjnego PROPRIMUS wspierającego realizację Projektów B+R w fazie preseed w obszarze innowacyjnych technologii i procesów przemysłowychWnioskowana kwota dofinansowania: 29 700 000,00 złKoszt całkowity projektu: 37 440 000,00 zł SEEDSTONE LI GROUP SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ ASI SPÓŁKA KOMANDYTOWO-AKCYJNA Tytuł projektu: SpeedUp SeedStone – fundusz wspierający innowacyjne projekty technologiczne ukierunkowane na rynek Technologii Finansowych, Sportu, MediaTech i kwota dofinansowania: 30 849 673,20 złKoszt całkowity projektu: 38 562 091,50 zł Fundusz z grupy SpeedUp koncentruje się na innowacjach bezpośrednio opartych o technologie związane z przetwarzaniem obrazu, dźwięku, tekstu oraz technologię sztucznej inteligencji związanych między innymi z rynkiem technologii finansowych, cyber-bezpieczeństwa, sportu (wliczając w to e-sport) oraz technologii związanych z mediami i marketingiem. FINDUSTRY SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Tytuł projektu: Wsparcie projektów B+R w ramach koncepcji Industry i w rolnictwie jako obszarach kluczowych dla stabilnego rozwoju polskiej gospodarkiWnioskowana kwota dofinansowania: 24 000 000,00 złKoszt całkowity projektu: 30 000 000,00 zł Fundusz Bridge Alfa koncentruje się na obszarze Industry (Przemysł a w tym między innymi: automatyzacja i robotyka procesów technologicznychinteligentne sieci i technologie geoinformacyjneinnowacyjne technologie, procesy i produkty sektora rolno-spożywczego i leśno-drzewnego w ramach grupy określonej jako biogospodarka rolno-spożywcza, leśno-drzewna i środowiskowa. IQ ALFA SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Tytuł projektu: IQ Alfa – podmiot inwestycyjny, którego celem jest wspieranie projektów naukowych i badawczo – rozwojowych o wysokim potencjale kwota dofinansowania: 30 720 000,00 złKoszt całkowity projektu: 38 400 000,00 zł SPINAKER ALFA SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Tytuł projektu: Spinaker Alfa – fundusz typu proof of concept, oferujący wsparcie merytoryczne i inwestycyjne dla projektów badawczo-rozwojowych w fazie preseed, inwestujący w Projekty B+R znajdujące się w fazach PoP i kwota dofinansowania: 40 000 000,00 złKoszt całkowity projektu: 50 000 000,00 zł Ten fundusz Bridge Alfa koncentruje się na obszarach: FinTech, CleanTech, HealthTech, ICT. WHITE SUMMIT SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Tytuł projektu: White Summit stawiamy na innowacyjny przemysł przyszłości w obszarach: Industry i Nowe zaawansowane materiałyWnioskowana kwota dofinansowania: 39 540 000,00 złKoszt całkowity projektu: 49 425 000,00 zł MEDICAL RESEARCH CENTER SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Tytuł projektu: Finansowanie i wsparcie akceleracji przedsiębiorstw rozwijających innowacje w obszarze nauk o życiu na potrzeby ochrony zdrowiaWnioskowana kwota dofinansowania: 40 000 000,00 złKoszt całkowity projektu: 50 000 000,00 zł BTM INVESTMENTS SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Tytuł projektu: Fundusz proof of concept dla projektów B+R z obszaru kwota dofinansowania: 20 000 000,00 złKoszt całkowity projektu: 25 000 000,00 zł Fundusz BTM INVESTMENTS poszukuje projektów z obszaru Life Science. VBV ALFA SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Tytuł projektu: Aktywne wsparcie komercjalizacji wynalazków z branży zdrowie oraz nauki o życiuWnioskowana kwota dofinansowania: 24 000 000,00 złKoszt całkowity projektu: 30 000 000,00 zł Ten fundusz Bridge Alfa poszukuje projektów z obszaru Biotechnologii Medycznych, a w tym między innymi: terapeutyki (projekty lekowe, szczepionki) oraz metody diagnostyczne, np. markery wykorzystywane do diagnostyki chorób oraz narzędzia biotechnologiczne (rozwiązania platformowe) do szerokiego wykorzystania w nowoczesnym przemyśle farmaceutycznym i biotechnologicznym oraz w zakresie urządzeń medycznych i nanomateriałów do wykorzystania w medycynie, chirurgii lub biotechnologii. KALLISTO 34 SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Tytuł projektu: Utworzenie funduszu inwestycyjnego typu proof of concept, wspierającego działalność B+R przez inwestycje w innowacyjne projekty z obszaru biotechnologii, oferującego unikalne know-how i wsparcie liderów rynkowychWnioskowana kwota dofinansowania: 40 000 000,00 złKoszt całkowity projektu: 50 000 000,00 zł LANTAN SOFTWARE SPÓŁKĄ Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Tytuł projektu: Lantan Bridge Alfa – fundusz zalążkowy projektów ICT, logistyki i technologii kreacyjnychWnioskowana kwota dofinansowania: 20 000 000,00 złKoszt całkowity projektu: 25 000 000,00 zł Fundusz Bridge Alfa, który między innymi poszukuje projektów o charakterze technologicznym i systemów informatycznych, w szczególności rozwiązania oferowane w modelu SaS. EMOBIO SPÓŁKA Z OGRANICZONA ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Tytuł projektu: Emobio Alfa – fundusz dedykowany badaniom naukowym w branży e-mobilnościWnioskowana kwota dofinansowania: 40 000 000,00 złKoszt całkowity projektu: 50 000 000,00 zł POLISH VENTURE FUND SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Tytuł projektu: Wzmocnienie współpracy między jednostkami naukowymi a przemysłem poprzez finansowanie innowacyjnych projektów badawczych na wczesnym etapie rozwoju w sektorze telemedycyny celem ich weryfikacji w procesie PoP i PoC, wsparcia prac B+R oraz efektywnej komercjalizacjiWnioskowana kwota dofinansowania: 20 000 000,00 złKoszt całkowity projektu: 25 000 000,00 zł Ten fundusz Bridge Alfa poszukuje projektów z obszaru technologii medycznych. Netrix Ventures Sp. z Tytuł projektu: Wsparcie projektów B+R w fazie preseed przez utworzenie funduszu inwestycyjnego „Netrix Ventures”Wnioskowana kwota dofinansowania: 40 000 000,00 złKoszt całkowity projektu: 50 000 000,00 zł IMPLICIT spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Tytuł projektu: Fundusz typu PoC, komercjalizujący unikalne IP w sektorze elektromobilnościWnioskowana kwota dofinansowania: 23 040 000,00 złKoszt całkowity projektu: 28 800 000,00 zł Abbeys Fund Sp. z Tytuł projektu: Abbeys Fund – rozwój i komercjalizacja medycznych technologii jutraWnioskowana kwota dofinansowania: 23 040 000,00 złKoszt całkowity projektu: 30 000 000,00 zł NXT VENTURES SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Tytuł projektu: NXT VenturesWnioskowana kwota dofinansowania: 34 560 000,00 złKoszt całkowity projektu: 43 560 000,00 zł Data publikacji: 2 października 2018 roku Data ostatniej aktualizacji: 13 stycznia 2019 roku W trzecim kwartale 2018 r. fundusze venture capital zainwestowały na świecie ponad 52 mld USD. Pomimo znaczącego spadku inwestycji w odniesieniu do poprzedniego kwartału, wartość inwestycji w ciągu III kwartałów 2018 r. jest większa niż w całym rekordowym 2017 r. Najwięcej pieniędzy zainwestowano w Azji, która jest w tej chwili największym rynkiem konsumenckim. Prawie połowa finansowania funduszy trafia do spółek tworzących innowacyjne oprogramowanie dla biznesu i administracji. Jednak fundusze coraz chętniej inwestują w spółki biotechnologiczne, cyfrowego zdrowia czy oferujące innowacyjne usługi transportu miejskiego. Jak wynika z badania KPMG, Europa stanowi obecnie zaledwie 10% globalnego rynku inwestycji funduszy venture capital. Rekordowe inwestycje funduszy venture capital w 2018 r. W III kwartale 2018 r. łączna kwota zainwestowanych środków wyniosła 52 mld USD, co oznacza spadek o 25% w stosunku do poprzedniego kwartału. Warto pamiętać, że na wyniki drugiego kwartału wpłynęła rekordowa transakcja, w której chiński fintech oferujący usługi płatności on-line pozyskał od kilku funduszy aż 14 mld USD. Rok 2018 jest absolutnie rekordowy, jeśli chodzi o wartość inwestycji funduszy venture capital – w ciągu III kwartałów fundusze zainwestowały już więcej niż w rekordowym do tej pory 2017 r. W tej chwili Azja ze swoim olbrzymim rynkiem konsumenckim odgrywa kluczową role na rynku venture capital: 8 z 10 największych transakcji w III kwartale 2018 r. to inwestycje w azjatyckie spółki. Analizy KPMG wskazują również, że fundusze preferują coraz bardziej dojrzałe startupy. W ciągu trzech kwartałów fundusze zainwestowały w 2 751 spółek w ramach pierwszej rundy finansowania, podczas gdy w rekordowym 2014 r. były to 7 352 spółki. W ciągu ostatnich 4 lat ponad dwukrotnie wzrosły mediany inwestycji robionych przez fundusze w ramach poszczególnych rund finansowania: w fazie zalążkowej (ang. seed) rozwoju z 0,5 mln USD w 2014 r. do w 1, 1 mln USD, a w przypadku wczesnej fazy (ang. early stage) z 2,8 mln USD do 5,9 mln USD. Inwestycje funduszy venture capital są coraz większe. Obecnie inwestuje się w startupy, które budują naprawdę innowacyjne rozwiązania technologiczne i planują ekspansję międzynarodową. A takie spółki potrzebują większych pieniędzy, żeby się szybciej rozwijać. Warto ten aspekt wziąć pod uwagę budując rynek venture capital w Polsce – mówi dr Jerzy Kalinowski, doradca zarządu KPMG w Polsce. Fundusze VC szukają innowacyjnych startupów Od wielu lat fundusze venture capital koncentrują się przede wszystkim na inwestycjach w spółki produkujące zaawansowane oprogramowanie wykorzystywane w cyfryzacji biznesu i administracji – aż 45% środków zainwestowanych przez fundusze służyło finansowaniu rozwoju firm softwarowych w III kwartale 2018 r. Nadal olbrzymim zainteresowaniem cieszył się sektor biotechnologii i cyfrowego zdrowia. Jednak ostatni kwartał to eksplozja transakcji spółek oferujących innowacyjne rozwiązania transportu miejskiego. Inwestuje się w spółki budujące elektryczne skutery, czy innowacyjne systemy dla autonomicznych pojazdów. Bardzo dużym zainteresowaniem cieszą się startupy oferujące rozwiązania usług transportowych w modelu współdzielenia zasobów (ang. economy sharing). Cyfryzacja jest najważniejszym trendem na całym świecie i nic dziwnego, że fundusze tak chętnie inwestują w spółki, które rozwijają innowacyjny software wykorzystywany we wszystkich branżach. Inwestorzy bacznie obserwują, jakie są w tej chwili najważniejsze wyzwania społeczne i gospodarcze i stąd wynika duże zainteresowanie startupami z sektora zdrowia czy budującymi cyfrowe rozwiązania dla aglomeracji miejskich – mówi dr Jerzy Kalinowski, doradca zarządu KPMG w Polsce. Europa stanowi tylko 10% globalnego rynku VC Wartość inwestycji funduszy venture capital w Europie w trzecim kwartale 2018 r. wyniosła 5,2 mld USD. Było zdecydowanie mniej transakcji, za to znacząco wzrosła wartość pojedynczych inwestycji. Na sytuację na rynku europejskim wpływa zmniejszenie liczby inwestycji dokonywanych przez aniołów biznesu oraz liczby pierwszych rund finansowania. Największą inwestycją funduszy w ostatnim kwartale było pozyskanie 300 mln USD przez niemiecką firmę, oferującą usługi e-commerce w całej Europie. Wielka Brytania i Niemcy to od wielu lat najsilniejsze rynki venture capital na naszym kontynencie. Pomimo zbliżającego się brexitu rynek brytyjski jest bardzo aktywny. Brexit w tej chwili wpływa bardziej na zmianę strategii międzynarodowej brytyjskich startupów – np. fintechy starają się pozyskać w krajach kontynentalnej Europy licencje pozwalające na świadczenie usług finansowych w ramach całej Unii Europejskiej. Natomiast w Niemczech po rekordowych inwestycjach funduszy w pierwszym kwartale 2018 r (prawie 1,5 mld USD), fundusze zainwestowały w trzecim kwartale ponad 830 mln USD. Coraz silniejszy staje się hiszpański rynek startupowy – w ciągu III kwartałów 2018 r. fundusze venture capital zainwestowały w hiszpańskie startupy ponad 650 mln USD. Podobnie do światowego rynku, także w Europie sektor biotechnologii staje się coraz bardziej atrakcyjny dla funduszy venture capital. Największa inwestycja w tej branży o wartości 147 mln USD została dokonana w brytyjską spółkę, zajmującą się innowacyjnymi metodami leczenia genetycznego. W Europie coraz silniejszą rolę w inwestycjach w innowacyjne spółki odgrywają korporacyjne fundusze venture capital. Przykładowo w Niemczech 2/3 wartości wszystkich inwestycji stanowią działania takich funduszy. Dla największych polskich przedsiębiorstw to wyraźny sygnał, że model korporacyjnego funduszu venture capital to jedno z najważniejszych rozwiązań dla skutecznego pozyskiwania innowacji z zewnątrz organizacji – mówi dr Jerzy Kalinowski, doradca zarządu KPMG w Polsce. Pełna wersja raportu dostępna na stronie Fundusze venture capital w Polsce. Przegląd możliwości Wedle statystyk venture capital w Polsce działa obecnie pod postacią 130 funduszy, co stanowi 40 procent więcej w porównaniu do stanu z 2017 roku. Również wysokość inwestycji vc w Polsce ulega nieustannemu wzrostowi – według PFR Ventures w 2015 roku wynosiła ona 126 mln złotych, w 2017 roku – 215 mln złotych, zaś w 2020 roku, który był dla sfery biznesu wielką niewiadomą, ponad 2,1 mld zł. Fundusz venture capital w Polsce – czyli co? Fundusze venture capital w Polsce to forma inwestowania zewnętrznego połączona z ofertą doradczą ze strony podmiotu inwestującego. Ten ostatni, w zamian za uzgodniony kapitał i wsparcie, uzyskuje udziały lub akcje w finansowanym przedsięwzięciu, stając się tym samym jego bezpośrednim udziałowcem. Swoją obecność w firmie zaznacza on jednocześnie we wstępnej fazie jej rozwoju i pozostaje w niej na czas określony, wynoszący z reguły od 3 do 7 lat. Czas ten ma służyć szybkiemu rozwojowi inwestycji, do czego przyczynia się w znacznej mierze inwestor. Jego wiedza, doświadczenie, ugruntowana pozycja i kontakty biznesowe stanowią bowiem dla młodego przedsiębiorstwa równie dużą wartość dodaną, jak zaangażowany przez niego kapitał. Świadomość zaś, że powodzenie dotowanej firmy stanowi o własnym sukcesie finansowym inwestora (dywidenda, wzrost wartości udziałów/akcji) przekłada się bezpośrednio na podejmowane przez niego starania. Fundusze vc w Polsce – możliwości Polski rynek venture capital ma charakter mieszany pod względem charakteru kapitału. O ile, wedle statystyk odnośnie do venture capital w Polsce, w ostatniej dekadzie przed 2018 rokiem kapitałem publicznym finansowano aż 81% inwestycji w Polsce, o tyle w 2019 roku było to już 52% kapitału wysokiego ryzyka (dane za raportem Startup Poland z 2019 roku), a spadek ten postępuje. Wciąż jednak przed przedsiębiorcami rozpościera się wybór między różnymi źródłami finansowania. Wśród tych państwowych wymienić można Krajowy Fundusz Kapitałowy – ukierunkowany na działalność badawczo-rozwojową, Polską Agencję Rozwoju Przedsiębiorczości – ukierunkowana na wspieranie przedsiębiorczości, innowacyjności i adaptacyjności kadr, Narodowe Centrum Badań i Rozwoju – ukierunkowane na wsparcie dla perspektywicznych pomysłów, osadzonych w wysokiej technologii, Polski Fundusz Rozwoju – zarządzający pięcioma funduszami, z których każdy ukierunkowany jest na przedsiębiorstwa w odmiennych stadiach rozwoju. Z kolei wśród pozostałych funduszy vc w Polsce, o mieszanym źródle finansowania, znajdują się np.: bValue – w którego zakresie zainteresowań znajdują się dystrybucja, walidacja produktów, kapitał, skalowanie, fuzje i przejęcia, – ukierunkowana na branże typu software house i martech, innogy Innovation Hub – skupiony wokół idei redefinicji rynku energii, Fidiasz EVC – ukierunkowany na branże fintech, IoT i niekonwencjonalne źródła energii, Venture Inc. – wspierający spółki bioinformatyczne oraz te pochodzące z sektora IT. Fundusze venture capital w Polsce – dla kogo? Fundusze vc w Polsce znane są również jako kapitał wysokiego ryzyka. Stąd też nie lada wyzwaniem jest przekonanie kogoś, aby to ryzyko podjął. Rozwiązaniem jest przedstawienie rokującego projektu, który, dzięki wsparciu finansowemu i mentoringowi inwestora, przyniesie znaczne zyski – zarówno dla firmy, jak i jej potencjalnego udziałowca. W związku z tym oferta venture capital ukierunkowana jest na młode przedsiębiorstwo w fazie seed lub start-upu, które posiada unikalną przewagę konkurencyjną oraz dysponuje pewnym doświadczeniem rynkowym, uwiarygadniającym je jako partnera biznesowego. Wspomniane przewagi, stanowiące o potencjale projektu, ujawnić się mogą pod różną postacią. Może to być unikalny produkt lub usługa, model biznesowy, kontrahent, otoczenie konkurencyjne, rynek zbytu, kadry czy prognozy finansowe. Wszystko to w zarodku ma stwarzać perspektywę sukcesu firmy, który jednak może być osiągnięty jedynie przy odpowiednim wsparciu ze strony venture capital. Zobacz nasz film na temat venture capital w Polsce: Najważniejsze pytania 🔸Co to jest venture capital? Fundusze venture capital w Polsce to forma inwestowania zewnętrznego połączona z ofertą doradczą ze strony podmiotu inwestującego, który uzyskuje w zamian udziały lub akcje na czas określony w finansowanym przedsięwzięciu. 🔸Jakie są możliwości wyboru odnośnie do formy finansowania venture capital w Polsce? Skorzystać można zarówno z funduszy państwowych, jak i mieszanych pod względem źródła finansowania. 🔸Kto może się ubiegać o finansowanie przez venture capital w Polsce? O finansowanie przez venture capital w Polsce ubiegać się mogą innowacyjne przedsiębiorstwa w początkowej fazie rozwoju, o dużym potencjale biznesowym. Może te tematy też Cię zaciekawią Praca programisty – jak wybrać język programowania? JavaScript, Java, Python, C++… Mnogość mniej lub bardziej popularnych języków programowania może przytłaczać – zwłaszcza, gdy dopiero zaczynamy przygodę z IT. Jak wybrać język programowania, w którym będziemy później pracować? Jakimi kryteriami się kierować? Sprawdzamy. Czytaj dalej

fundusze venture capital w polsce 2017